アドバンテスト（6857）、営業益9,670億円へ再上方修正 AIテスタ需要で急反発、買いか待ちか3人が真剣勝負
（株価は10月28日終値34,930円、10月29日10時時点の表示は37,820円、前日比+8.27%です）
決算を受けてロケット発射じゃないですか。今すぐ乗らないと置いていかれます！」
10月22日だけで6%安だ。今日の急騰は、その大きな下落からの戻りの途中にすぎない。」
じゃあ今は安いってことですよね。バーゲンセールの終盤みたいな！」
……データはこう言っているのに、なぜ株価は先に下がったのか。市場が理論通りに動かないのは、正直気に入らない。」
チャートを見ると、10月27日が33,860円、28日が34,930円と、2日続けて戻しておった。今日の8%高は、その勢いに決算の追い風が重なった形じゃな。」
でも結局、今は上昇トレンドに乗れたってことですよね！」
売上高は1兆7,140億円から1兆8,630億円へ。営業利益は8,460億円から9,670億円へ。純利益は6,600億円から7,415億円へ。
営業利益はBloombergが集めたアナリスト予想の8,895億円も上回った。」
7〜9月期の営業利益率は55.9%。普通の製造業なら5〜10%でも優秀なのに、桁が違う。
しかも上期の営業利益は4,568億円で、前年の約2倍。1年分のお小遣いを半年で稼いだような勢いだ。」
AIチップは1つ壊れていても困るから、検査の需要が強い。会社側も生産能力の増強を急いでいる。」
確認が取れるまでは、材料としてカウントしないのが分析の基本だ。」
PERとは、株価が1年分の利益の何年分かを示す物差しだ。34倍は、今の勢いが長く続く前提の値段だと言える。」
だが、期待が高いほど、少しの失望で株価は大きく動く。10月22日の6%安が良い例じゃろう。」
買うにしても、資金を何回かに分けるのが身を守る知恵じゃ。」
……と言いたいけど、今日の急騰を見て、ちょっとだけ分けて買うことにします。」
自社株買いの公式確認と、11月12日の発言を見てから判断する。」
持っている者は、どこまで下がったら手放すかを先に決めておくのじゃ。」
※10月29日10時時点の株価は、確認できた表示に基づく数値です。業績数値は各社報道および決算短信の集計情報によります。
■ アドバンテスト（6857）買い時・売り時分析【2026年10月29日】
【1．現在の株価とチャート】
アドバンテストは、AI半導体などの検査装置を手掛ける企業です。生成AIの普及に伴う高性能半導体の需要拡大が、業績を支える重要な要因となっています。
・10月28日終値：34,930円
・前日比：＋1,070円（＋3.16％）
・10月28日16時時点のPTS：36,780円
・10月29日9時42分時点：37,580円（前日比＋2,650円、＋7.59％）
※10月29日9時42分の株価は検索結果で確認できた数値です。10時00分時点の37,820円については、独立した情報源で確認できていません。リアルタイムの株価は証券会社の取引画面でご確認ください。
10月7日に年初来高値41,990円を付けた後、10月23日には32,340円まで下落しました。その後は反発し、10月28日には34,930円で取引を終えています。
10月29日には決算発表後の買いが入っていることが確認できますが、今後も上昇が続くかどうかは別の問題です。急騰後の利益確定売りにも注意が必要です。
【2．決算と業績】
10月28日、アドバンテストは2027年3月期の通期業績予想を上方修正しました。
■ 通期業績予想
・売上高：1兆8,630億円
・営業利益：9,670億円
・当期利益：7,415億円
従来予想は、売上高1兆7,140億円、営業利益8,460億円、当期利益6,600億円でした。
営業利益の予想は1,210億円増額され、従来予想から約14.3％の上方修正となりました。
■ 上期実績
・売上高：8,452億円（前年同期比60.5％増）
・営業利益：4,568億円（同96.5％増）
・親会社の所有者に帰属する中間利益：3,680億円（同116.8％増）
7〜9月期の売上高は4,777億円、営業利益は2,668億円でした。AI関連の高性能半導体向けテスタ需要が業績を押し上げています。
今回の決算は、売上高と利益の拡大に加えて、通期業績予想が上方修正された点が重要です。
ただし、好決算が発表されたからといって、株価が必ず上昇するわけではありません。市場の期待が株価に織り込まれている場合、決算後に利益確定売りが増えることもあります。
【3．自社株買いと配当】
アドバンテストは10月28日、自己株式の取得を決議しました。
・取得株式数：最大1,100万株
・取得総額：最大2,800億円
・取得期間：2026年10月29日〜2027年3月24日
・中間配当：1株49円
・期末配当予想：未定
自社株買いは、株式の需給や資本効率に影響する可能性がある材料です。ただし、取得枠は上限であり、実際の取得状況によって結果は異なります。
また、中間配当49円が決定された一方、年間配当は現時点で未定です。
会社の公式発表は、アドバンテストのIRライブラリで確認できます。
【4．買い時の考え方】
■ 短期の買いを検討する場合
急騰直後は値動きが荒くなりやすいため、株価が上昇しているという理由だけで飛びつくのは慎重に考えたいところです。
参考となる価格帯は次のとおりです。
・36,000〜36,500円付近：株価が下落した場合に、下げ止まりと反発を確認したい水準。
・34,000〜35,000円付近：10月28日終値34,930円周辺で、反発するかを確認したい水準。
・37,760円付近：10月29日の取引で確認された高値として、上抜け後の値動きに注目する水準。
これらは過去の値動きを参考にした観察水準であり、確実な支持線ではありません。
株価が36,000円を下回ったからといって、必ず割安になったとは限りません。業績見通しや市場全体の動向も併せて確認する必要があります。
■ 高値更新を確認してから買う方法
もう一つの方法は、直近高値を上回り、その後も株価が維持されるかを確認してから購入することです。
上昇時に出来高が増えているか、上値を追った後に大きく売られていないかも確認します。
ただし、高値更新後の購入は、押し目買いよりも高い価格で購入することになる場合があります。購入前に損切りの基準を決めておくことが重要です。
【5．売り時の考え方】
■ 利益確定の検討水準
短期売買では、次の価格帯を利益確定の検討水準として設定する方法があります。
・39,000〜40,000円付近：短期的な利益確定を検討する目安。
・41,000〜42,000円付近：10月7日の年初来高値41,990円を意識する水準。
ただし、39,000〜40,000円は今回の分析で設定した参考価格帯であり、過去の高値から確認された抵抗線ではありません。
41,990円付近では、過去の高値を意識した売りが出る可能性があります。一方、その水準を明確に上回れば、上昇が続く可能性もあります。
目標価格に到達した場合でも、必ず全株を売却する必要はありません。保有期間や利益確定の方針に応じて判断することが大切です。
■ 下落した場合の対応
買値からの下落幅だけでなく、購入時に想定していた上昇シナリオが崩れていないかを確認します。
重要な安値を下回り、反発も弱い場合には、損失の拡大を防ぐために売却を検討する方法があります。
損切りの価格は、購入価格や許容できる損失額に応じて事前に設定しておくことが重要です。
【6．今後の注目点】
■ AI半導体向け需要
高性能半導体の需要が続けば、検査装置への投資が業績を支える可能性があります。一方、半導体メーカーの設備投資が減速すれば、業績見通しや株価に影響する可能性があります。
■ 利益率の維持
今回の決算では、7〜9月期の営業利益率が55.9％となりました。今後も高い収益性を維持できるかが注目点です。
■ 決算後の株価
好決算や自社株買いの発表を受けて株価が上昇しても、その後の値動きが弱くなる可能性があります。株価だけでなく、出来高や市場全体の動向も確認したいところです。
【7．総合判断：買い時と売り時】
■ 短期売買
・買いを検討する場面：急騰後に押し目を形成し、下げ止まりが確認できた場合。
・押し目の観察水準：36,000〜36,500円付近。
・利益確定の検討水準：39,000〜40,000円付近。
・次の注目水準：41,000〜42,000円付近。
・注意点：急騰直後の高値追いを避け、損切りの基準を決めておく。
■ 中長期保有
中長期では、短期的な株価変動だけでなく、今後の決算で業績予想が維持されるか、AI半導体向けの需要が継続するかを確認することが重要です。
業績が好調でも、株価が将来の成長を大きく織り込んでいる場合には、その後の値上がり余地が限られる可能性があります。購入を検討する際は、予想PERなどの株価指標も確認したいところです。
■ 最終結論
アドバンテストは、業績予想の上方修正と最大2,800億円の自社株買いが注目材料です。一方、決算後の急騰局面では、利益確定売りによる反落にも注意が必要です。
短期売買では、急騰を追いかけるよりも、押し目での下げ止まりや高値更新後の値動きを確認してから判断する方法が考えられます。
買い時・売り時の価格帯はあくまで参考シナリオです。将来の株価を保証するものではなく、実際の売買では最新の株価、出来高、市場環境、許容できる損失額を踏まえてご判断ください。
※本記事は公開情報に基づく一般的な情報提供を目的としたものであり、特定の株式の売買を推奨するものではありません。株式投資には元本割れのリスクがあります。最終的な投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
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